區產業基金作為區政府主導設立、按市場化方式運作的投資基金，其設立宗旨主要用于貫徹區委、區政府重大戰略部署，按照“政府引導、市場運作、科學決策、防范風險”的原則，發揮財政資金的杠桿作用，實現政府引導與市場化運作的有效結合。

源起基金表示，區產業類基金主要投向于政策類、效益類兩類產業項目，目的是加快推動全區科技創新和產業轉型升級。

 

來源：攝圖網

近日，溫州市為規范和加強龍灣區政府產業基金（以下簡稱區產業基金）的管理與運作，發揮產業基金引領撬動作用，根據《浙江省財政廳關于印發浙江省產業基金管理辦法的通知》（浙財建〔2021〕75號）、《溫州市科技創新創業投資基金管理辦法》（溫政辦〔2021〕73號）、《溫州市政府產業基金管理暫行辦法》（溫政辦〔2015〕114號）、《龍灣區政府產業基金管理辦法》（溫龍政辦發〔2018〕號）等文件精神，結合該區實際情況，特制定了《龍灣區政府產業基金管理辦法》。《辦法》對區產業基金的組織架構和職責分工、運作管理、投資退出及讓利方式、監督管理和風險控制、績效考核和盡職免責機制做了充分說明。

區產業基金組織架構和職責分工

龍灣區政府設立龍灣區政府產業基金管理委員會（以下簡稱管委會），作為區產業基金重大投資事項決策機構，實行民主集中制決策。管委會辦公室設在區財政局，負責管委會日常工作。

區產業基金以溫州市龍灣區金融控股有限公司（以下簡稱區金控公司）注冊資本金的形式存續，溫州市龍灣區國有資本投資運營有限公司（以下簡稱區國投公司）受托作為區產業基金的管理機構，具體負責區產業基金的管理和運營。管委會履行以下職責：

1、確定區產業基金主要投資方向；

2、審議區產業基金管理辦法，審定相關操作細則、資金管理、績效評價、盡職免責機制等區產業基金投資經營管理相關制度；

3、審定區產業基金年度投資計劃及階段參股的投資、股權退出、激勵政策兌現等方案；

4、審議區產業基金年度投資計劃執行情況，審定區產業基金績效評價結果及應用方案；

5、區政府授權的其他事宜。

區產業基金如何運作管理

產業基金主要通過參投設立子基金的形式進行股權投資。子基金法律形式為公司制或有限合伙制（產業基金不得作為普通合伙人），子基金架構應當符合以下條件：

1、基金規模：原則上不少于1億元人民幣；

2、出資比例：區產業基金對單個子基金的出資比例原則上不超過子基金認繳出資總額的30%，且不能成為第一大股東（第一大出資人）。同時，鼓勵區屬國有企業按照市場化原則共同參股基金，形成投資合力；

3、存續期限：子基金存續期限包括投資期、退出期等，原則上不超過8年（含）。其中投資期不超過4年（含）、退出期不超過4年（含），經管委會批準后延長期不超過2年（含）；

4、投資領域：圍繞區委、區政府經濟發展戰略，主要投向本區重點投資項目，提升傳統產業，培育戰略性新興產業，高新技術產業及高端制造業，特別是節能環保、數字經濟、生命健康、高端裝備及智能制造、新能源、新材料等戰略性新興產業項目，扶持培育更多的成長型、科技型企業更快更好地發展。不得投向高污染、高能耗、落后產能等國家和省限制行業；

5、投資地域：子基金投資于龍灣區注冊企業（以企業工商、財政隸屬關系為準，下同）的資金原則上不低于區產業基金出資額的1倍。

6、管理費用：原則上按照市場慣例對管理費征收標準進行談判，且對區產業基金征收管理費的標準不得高于其他出資人，管理費已含子基金的所有費用支出，包括但不限于審計費用、項目盡職調查費用、托管費用等。投資期內子基金管理機構每年按基金實繳出資總額最高不超過2.5%（不含2.5%）的比例收取；退出期內按子基金未退出項目投資本金不超過1%的比例收取，延長期內無管理費。

除此之外，《辦法》還對子基金設立程序及基金運作程序做了說明。

1、區國投公司作為區產業基金的受托管理方，按照管委會批準的年度總投資計劃和投資方向，面向社會公開發布區產業基金申報指南。

2、區國投公司委托第三方機構對通過預審的子基金申請機構、管理機構開展盡職調查，編制盡職調查報告。

3、盡職調查。區國投公司委托第三方機構對通過預審的子基金申請機構、管理機構開展盡職調查，編制盡職調查報告。

4、投資決策。根據專家評審意見，區國投公司提出擬投資子基金設立方案（包括子基金申請機構或管理機構、子基金名稱、子基金規模、區產業基金出資額及出資比例等內容），報管委會辦公室審核后，提請管委會審定。

5、社會公示。區國投公司將經管委會審定后的子基金相關情況在龍灣區人民政府門戶網站進行公示，公示期為7個工作日，涉及國家秘密或商業秘密的除外。公示有異議的，應及時啟動相關調查程序，并在30個工作日內作出調查結論。

6、法律文件的簽署和資金撥付。社會公示無異議或經調查核實不影響子基金設立的，區國投公司應當及時開展子基金合伙協議或公司章程等各項法律文件的起草、談判、簽署、資金撥付等工作，最終簽署的文本應在10個工作日內報管委會辦公室備案。

7、投后管理及退出。區國投公司負責按照子基金章程或合伙協議，開展投后管理，辦理投資回收與退出等工作。

區產業基金投資退出及讓利方式有哪些

區產業基金應在章程或合伙協議中載明具體退出期限、退出條件、退出方式。如未按約定方式退出的，由區國投公司結合實際情況提出退出方案，經管委會批準后，由區國投公司具體辦理退出事宜。

收益分配和虧損負擔。子基金各出資人原則上應當按照“同股同權、收益共享、風險共擔”的要求，明確約定收益和虧損負擔方式。子基金的虧損應由出資人共同承擔，區產業基金應以出資額為限承擔有限責任。

子基金發生清算時，按照子基金公司性質參與成立清算組，清查公司財產、制定清算方案，按照法律程序清償債權人的債權后，剩余部分按照出資人在子基金中的實繳出資比例進行分配。

為更好地發揮政府出資的引導作用，區產業基金可適當讓利。讓利的對象包括子基金管理機構和其他出資人，讓利比例應在子基金合伙協議或章程或子基金管理機構和其他出資人簽訂的其他書面協議中明確規定。原則上子基金管理機構取得讓利金額占總讓利金額的比例不低于20%。

子基金到期清算時，投資符合本管理辦法有關規定，且區產業基金收回全部實繳出資本金及按子基金合伙協議或章程獲得歸屬于區產業基金收益的前提下，再按如下比例進行讓利，但最高讓利金額不高于子基金到期清算前的讓利標準。

區產業基金讓利兌現程序為：申請、審核、公示、執行

區產業基金如何監督管理和風險控制

區產業基金申報方案由子基金申請機構負責提交。

申請新設立子基金的，子基金申請機構在提交基金申報方案時，應當至少已經確認擬設立子基金總規模30%的出資意向，并提供擬出資人的出資承諾函、出資能力證明等材料；申請區產業基金增資的子基金注冊時間不超過12個月（自子基金注冊之日起至區產業基金受理其申請之日止），同時應當提供子基金現有全體出資人同意申請區產業基金出資且以平價增資并豁免區產業基金罰息及同意區產業基金享有子基金已投資項目收益（如有）的合伙人會議決議或股東會決議。

子基金管理機構應當建立子基金重大事項披露制度，應于重大事項發生后7日內向區國投公司進行披露。

子基金應當在每季度結束后60日內，向區國投公司報送子基金投資運作、項目進展、股本變化和資金使用等情況；并在每個年度結束后5個月內，向區國投公司提交上年度子基金運營報告、經審計的子基金財務報告和銀行托管報告，區國投公司視工作需要可委托專業機構對子基金進行審計。

值得關注的是，還有母基金末位出資要求。區產業基金對子基金的出資須在子基金完成注冊手續后，按其他出資人的出資到位比例，原則上予以末位出資到位。

若有其他政府資金共同參股合作設立子基金情況，出資順序以具體協議為準。若其他出資人的出資額未在所簽署的法律文件中約定的期限內到位，則區產業基金管理機構有權根據所簽署的法律文件不予出資。

區產業基金如何制定績效考核辦法

管委會辦公室每年組織對區產業基金進行績效考核，對區產業基金投資運作情況、社會資金放大作用、產業帶動效果等情況進行評估，績效考核方案由管委會辦公室會同區國投公司、區金控公司另行制定。

績效評價要求。對區產業基金的績效評價堅持從整體效能出發，對區產業基金的政策目標、政策效果進行綜合績效評價，不對單只子基金或單個投資項目的盈虧進行績效考核。

區國投公司原則上每年按區產業基金實際到位資金總額為基數計算管理費，管理費主要用于開展合作單位盡職調查、專家評審、投資管理、股權退出、日常運營等的業務支出與勞務支出。年初按區產業基金上年末實際到位資金總額的0.6%預提，年終根據當年末實際到位資金總額結合績效考核結果進行結算，原則上每年管理費不超過1%。

具體標準如下：績效考核優秀檔次的，按1%計取；良好檔次的，按0.8%計取；合格檔次的，按0.6%計取；不合格檔次的，按0.4%計取。

區產業基金盡職免責機制有哪些

區國投公司向管委會辦公室定期報告區產業基金及子基金投資運作情況，及時報告運作過程中的重大事項，并接受管委會辦公室對區產業基金日常管理與運作事務進行指導監督。

對區產業基金管理堅持保護改革、鼓勵探索、寬容失誤、糾正偏差的容錯糾錯機制。

要遵循市場運作規律，容忍正常的投資風險，對已履行規定程序作出決策的投資，如因不可抗力、政策變動或發生市場（經營）風險等因素造成投資損失的，不作為追責依據，不追究決策機構、管理機構及相關人員責任，年度經營業績考核不作負面評價。

結語：區產業基金主要通過階段參股，與社會資本、國有企業、其他政府投資基金合作設立定向基金、非定向基金的形式進行投資運作。

龍灣區產業基金的設立理念與源起基金的設立理念十分契合，源起基金自成立以來一直希望與產業、政府資金等機構聯合形成完整的生態能力圈，以實現生態內各方互相促進、協同成長，以及更加順暢“投資-增值-回報”的資金閉環，促進經濟轉型升級，貢獻社會價值。#基金##投資#

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