蘇州，這座充滿活力的城市，在中國(guó)創(chuàng)投領(lǐng)域中正逐漸嶄露頭角，展現(xiàn)出其不可忽視的影響力。

去年六月，那場(chǎng)盛大的中國(guó)（蘇州）創(chuàng)新投資產(chǎn)業(yè)對(duì)接會(huì)，蘇州創(chuàng)新投資集團(tuán)以嶄新的姿態(tài)亮相，正式推出了規(guī)模宏大的千億基金群，并隆重發(fā)布了“蘇州創(chuàng)投日”這一全新的IP。當(dāng)日的盛會(huì)吸引了等眾多知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的參與，他們齊聚一堂，共同見證著蘇州創(chuàng)投事業(yè)的新篇章。

源起基金關(guān)注到，今年蘇州發(fā)布了2024年度蘇州市天使投資引導(dǎo)基金（簡(jiǎn)稱“天使基金“）申報(bào)指南及遴選細(xì)則，面向社會(huì)公開征集子基金管理機(jī)構(gòu)。這意味著，蘇州向GP再次發(fā)出“邀請(qǐng)”，需要關(guān)注的是，這次遴選申報(bào)截止時(shí)間為2024年7月30日。

在出資比例及返投、讓利等方面要求十分明確

時(shí)光回溯至2021年初，為充分撬動(dòng)財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，吸引社會(huì)資本聚焦蘇州市的重點(diǎn)領(lǐng)域創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)，蘇州市財(cái)政攜手蘇州工業(yè)園區(qū)天使基金以及各縣級(jí)市（區(qū)）財(cái)政力量，共同發(fā)起蘇州市天使投資引導(dǎo)基金，其首期規(guī)模高達(dá)60億元。

進(jìn)入2023年，蘇州天使母基金更是動(dòng)作頻頻，不僅在7月與元禾控股攜手簽約，共同設(shè)立直投基金——蘇州天使創(chuàng)新基金，更與科創(chuàng)投、金合盛控股聯(lián)手打造蘇州創(chuàng)未來基金，致力于科技成果的轉(zhuǎn)化，成功吸引了包括英諾天使基金、中科創(chuàng)星等在內(nèi)的60余家知名天使投資機(jī)構(gòu)。

與此同時(shí)，該基金去年更是兩次公開招募GP，先后與中科創(chuàng)星等七家機(jī)構(gòu)達(dá)成出資合作。如今，蘇州天使母基金再次發(fā)布遴選公告，宣布將秉承“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、專業(yè)管理、管控風(fēng)險(xiǎn)”的原則，主要投資于蘇州市扶持和鼓勵(lì)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及其他重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。

關(guān)于子資金的要求業(yè)十分明確，子基金規(guī)模原則上需維持在1億元人民幣至5億元人民幣之間，而天使基金對(duì)單支子基金的出資規(guī)模則原則上不超過2億元人民幣。此外，天使基金在單個(gè)子基金中的累計(jì)出資比例原則上應(yīng)控制在子基金認(rèn)繳出資總額的40%以內(nèi)，同時(shí)蘇州各級(jí)政府的投資基金合計(jì)出資比例也不得超過該子基金認(rèn)繳出資總額的50%。

具體而言，子基金的存續(xù)期限被限定在2033年3月11日之前，且其投資于種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的資金須至少占據(jù)子基金總規(guī)模的50%。同時(shí)，子基金的投資項(xiàng)目總數(shù)原則上應(yīng)不少于15個(gè)，而對(duì)單個(gè)企業(yè)的累計(jì)投資額則需控制在子基金總規(guī)模的20%以內(nèi)。

公告中還特別指出，對(duì)于行業(yè)內(nèi)的知名機(jī)構(gòu)、已上市或行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，以及創(chuàng)新集群和高層次人才的源頭單位，將給予優(yōu)先考慮。但值得注意的是，所有子基金申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在提交申報(bào)方案時(shí)，必須至少已經(jīng)募集到擬設(shè)立子基金總規(guī)模的40%資金。

在返投要求方面，無論是與上市或行業(yè)龍頭企業(yè)合作的子基金，還是與創(chuàng)新集群、高層次人才源頭單位合作的子基金，均需將投資于前述機(jī)構(gòu)衍生、孵化的在蘇州市注冊(cè)登記的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的實(shí)繳出資金額至少設(shè)定為天使基金對(duì)子基金實(shí)繳出資金額的1.5倍，即實(shí)現(xiàn)1.5倍的返投要求。

值得一提的是，該基金還設(shè)定了頗具吸引力的讓利門檻：若子基金的返投金額分別達(dá)到天使基金實(shí)繳出資金額的120%、150%、200%這三個(gè)檔次，天使基金將相應(yīng)地將投資所得的超額收益的50%、80%、甚至全部進(jìn)行讓利，以此激勵(lì)子基金更好地服務(wù)于蘇州市的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。

公告中特別強(qiáng)調(diào)，將重點(diǎn)投向蘇州市制造業(yè)“1030”產(chǎn)業(yè)鏈體系——今年伊始，蘇州便召開全市推進(jìn)新型工業(yè)化會(huì)議，明確圍繞10個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群和30條重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局，力爭(zhēng)到2026年打造形成4個(gè)萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)。具體來看，新能源、新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥及大健康、高端裝備、新興數(shù)字、軟件與信息服務(wù)、新材料、新能源汽車等領(lǐng)域均被納入重點(diǎn)投資范疇。

蘇州積極以基金推動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展

近日，蘇州蘇創(chuàng)生物醫(yī)藥大健康創(chuàng)業(yè)投資基金在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)成功完成了私募基金產(chǎn)品的備案登記，這一基金由蘇創(chuàng)投、東吳人壽、園區(qū)生物產(chǎn)業(yè)公司（BioBAY）以及虎丘區(qū)、吳中區(qū)、太倉(cāng)市等共同發(fā)起，總規(guī)模高達(dá)50億元，首期規(guī)模便達(dá)到了5億元。其主要投資方向?yàn)閯?chuàng)新藥物、高端醫(yī)療器械、體外診斷以及醫(yī)療服務(wù)等相關(guān)領(lǐng)域的成長(zhǎng)期企業(yè)，為這些具有潛力的企業(yè)注入了強(qiáng)大的資本支持。

回顧蘇州的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)在蘇州蓬勃發(fā)展了15個(gè)年頭。如今，這里已經(jīng)聚集了超過4200家的生物醫(yī)藥企業(yè)，其中規(guī)模以上企業(yè)超過700家，上市企業(yè)更是達(dá)到了34家，這一數(shù)字足以讓蘇州在國(guó)家的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)版圖中占據(jù)舉足輕重的地位。特別是被譽(yù)為“B村”的蘇州工業(yè)園區(qū)BioBAY，已然成為醫(yī)藥投資人們出差時(shí)必定造訪的重要目的地。

就在不久前，蘇州市創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)二期母基金也順利完成了私募基金產(chǎn)品的備案登記。該基金規(guī)模達(dá)到43.2億元，由蘇州股權(quán)投資基金管理有限公司擔(dān)任基金管理人。它采用“母基金+子基金”的運(yùn)作模式，結(jié)合P+S策略，專注于高端智能制造、新能源、新材料、生命大健康以及新經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的投資。

源起基金表示，母基金的強(qiáng)大意味著創(chuàng)投資源的聚集，而創(chuàng)投的聚集又進(jìn)一步推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)的興盛。據(jù)清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，蘇州的投資活躍度已經(jīng)躍居全國(guó)前四，僅次于上海、北京、深圳，這一成績(jī)的取得，無疑是對(duì)蘇州創(chuàng)投環(huán)境和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的最好肯定。

未來，源起基金將根據(jù)自身發(fā)展情況，發(fā)揮優(yōu)秀GP職能優(yōu)勢(shì)，為地方政府吸引更多卓越的投資團(tuán)隊(duì)落戶本地，共同推動(dòng)其產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展。